| マツダ株・再考 2013/02/14(木) 22:29:28 |
| | なんと言っても、今後数年は法人税をほとんど納めないことになる。４期連続で赤字だった訳だから。その分、ＰＥＲが低めに、不正確に出てしまうので、実効税率を一応４０％としてＰＥＲを計算してみた。株価は今日の終値２７３円。
●今期３７．９倍
山内社長が、もし足元の為替が期末にも続いている様だったら営業利益１００億円は上乗せできそうだ、との発言があったので、単純に純利益にも１００億円プラスして３６０億円に法人税４割だとしたら一株利益７．２円になる。よってＰＥＲ３７．９倍
●来期１９．５倍
保守的な四季報の来期の純利益予想が７００億円とあるので、同様に法人税４割として一株利益１４円になる。よってＰＥＲ１９．５倍
●因みに２０１６年度だったかな？１０．５倍
会社の中期目標が、確か１６年度で営業利益１５００億円だったから、過去の傾向から経常利益１３００億円として、上記と同様に、一株利益２６．１円になる。よってＰＥＲ１０．５倍
来期の四季報予想と１６年度の会社計画は、ある程度、保守的な数字なので、いかにこれらを上振れさせ、前倒しで達成できるかにマツダ株の命運がかかっているが、はっきり言えることは、現時点の２７３円に割安感はまるでない、ということか。他に成長率を推し量る指数もあったりするのだが、ただでさえＰＥＲでも主観が入るのに、それらは滅茶苦茶に主観が入って、とんでもないいい加減だから大嫌いな指標なので、それらは考えたくない。やはり基本はＰＥＲなのだが、もしも１６年度予想ＰＥＲ１０倍が１５年度に前倒し出来るとするならば、つまり再来期ＰＥＲ１０倍は、十分に魅力的な数値だと思う。しかし、流石に今はそれを織り込めないだろう。と言っても、人気化した株のＰＥＲが４０倍（正常化した一株利益での）なんて普通にあるので、なんとも言えない。まあ、とにかく、ここはナンピンせずに黙っておくのが一番だと思う。 |
| 強制退場はいつか？ 2013/02/14(木) 17:58:04 |
| | ざっと計算してみたところ、マツダ信用５枚が２００円を切ったら追証がかかるのだが、少し楽観的に現物担保が値持ちが良いと判断すると、そこで軍資金が４７万円くらい残る。もちろんこれを担保に再度、マツダを買い直すつもりだ。勝算は十分あるのだが、本来は、先週のマツダ３００円オーバーで利食いして満足しておくべきだったかなぁ、と反省している。どうしても満玉で夢を見てしまいたくなる・・・。 |
| 相場 2013/02/14(木) 17:47:46 |
| | 軍資金７７万２千円
またやってしまった。高く買い、である。結局今日は、マツダ信用を２８９円で１枚、４８０５円でトヨタ信用を１枚追加した。トヨタに関してはナイストレードだったが、下値不安が３万円マイナスくらいだと判断したため、信用枠を埋めるために買った。デイトレのつもりだったらいくらでも利食いのチャンスはあったのだが、と思うと少し残念だ。マツダは２７３円で引けた。調整は必ず来る、とは思っていたものの、意外と突然だなぁ、という感じがした。しかも、マツダの底は深そうだ。２００円越えの時点で５月の本決算まで日柄が欲しいと思っていたくらいなので、これから１〜２か月、時間をかけて底を探るのかもしれない。そう思うとげっそりするが、大丈夫、今回は軍資金が溶けてなくなる前にマツダ株は反転する自信がある。
ポジション
ドコモ現物３枚、三菱ＵＦＪ現物８枚、マツダ信用５枚、トヨタ信用１枚 |
| マツダ株 2013/02/14(木) 09:19:57 |
| | マツダは今は２９０まであがってるんだけども、ほぼ寄り付きで昨日の３枚を同値の２８４円で処分した。一銘柄に集中はやはり良くない。自分をほめてあげたい。 |
| 相場 2013/02/13(水) 20:37:42 |
| | 今日もショックだった。マツダのデイトレで上手く行ったものの、信用５枚に増やそう！と思ったのが運の尽き。５枚目の一枚を大幅巡行から逆行し損切りし、あろうことか、３枚増やしてマツダ信用７枚で引けてしまった。今は、「ロシアより愛をこめて？」とかで元気を取り戻し、２２５も為替も堅調の様でホッとしている。マツダのデイトレで儲かった現金プラスして、三菱ＵＦＪ現物１枚を追加した。
ポジション
ドコモ現物３枚、三菱ＵＦＪ現物８枚、マツダ信用７枚満玉！
軍資金８３万８千円 |
| 相場 2013/02/12(火) 19:20:50 |
| | とにかくショックだ。空いた信用枠で下手なデイトレをして資金を溶かす。しかも、「もし、あそこで粘っていれば！」と禍根を残して終わる。今日の軍資金は、現物担保の２銘柄の上昇に助けられた感じだ。マツダが大幅調整を開始し始めたようだが、これは既定路線。そのことと、北朝鮮の核実験報道？のことで満玉は避けた。いつもの私だったら、自制が効かなくなって満玉にしている所だった。自分に出来ることは銘柄選択とポジションの調整だけである。自分にだけ出来ることは、しっかりとやっていくぞ！
ポジション
ドコモ現物３枚、三菱ＵＦＪ現物７枚、マツダ信用４枚
軍資金８６万１千円（３万円入金・何故か担保不足で任天堂が空売り出来なくなったため）
デイトレに関して、今晩か明日には考え事を書き込んでみたい。 |
| 相場 2013/02/10(日) 06:37:55 |
| | 今の軍資金８９万円は絶対に死守しなければならない。東日本大震災後に儲けたお金を溶かしたのは、自信のあったユニクロにトレイリングストップをかけてしまったことが直接の原因だ。がっちりホールドすべきだった。やはり「好材料」が実際に業績に反映される前に買ったマツダも失敗だった。
●円安（無期限の金融緩和＋経常赤字）＋インフレターゲット２％
この大前提がある限り、２２５は上方向に引力が働くと思うが、国際社会に上手く説明が出来るのだろうか？それによっては、大きな調整が来てもおかしくなさそうだが。とにかく、それが怖い。その調整でまた退場になったりしては元も子もない。少なくとも、現物担保はドコモと三菱ＵＦＪで動かさないのが賢明だ。為替感応度の高い現物はヤバイと思うからやめておこう。
●問題は、空いた信用枠の１００万円の使い道
下手なデイトレに使うくらいなら、トヨタの買い持ちに賭けた方が余程健全にも思える。今ならトヨタ信用２枚だ。折角、現物担保をディフェンシブにしたので、信用分の２００万円は勝負に出てもいいと思う。しかし、これは２２５の調整が浅い前提付きだ。マツダ信用４枚はリアル・ガチ・ホールドで、残りはこまめな売買が理想的か。
（つづく） |
| 相場 2013/02/08(金) 15:30:36 |
| | ああやればよかった、こうやっていればよかった、そんな思いでデイトレばかりやっていた。はっきり言って無茶苦茶だったが、なんとかプラマイゼロで終わった。所が、まだはっきりとした数字はわからないが、恐らく、手数料だけで１７０００円くらい使っているようである。今現在、信用の空いている枠が１００万円ほどあるのだが、これを目一杯使って苦手なデイトレをやっている。マツダを残り３枚を買って枠を埋めてやろうかだとか、挙句の果てには、今日の決算発表銘柄をドカンと９０万円分買ってやろうかとか恐ろしいことを考えたりしていた。結局は何もしなかった。
因みに、今日決算銘柄で、頭がパニくってドカンと買ってやろうと思った銘柄は、フージャースコーポレーションとアークである。
ポジション
ドコモ現物３枚、三菱ＵＦＪ７枚、マツダ信用４枚
軍資金８９万９千円 |
| 相場 2013/02/07(木) 23:28:06 |
| | マツダが３３４円まで行って、３１７円で引けた。結局、マツダ信用分は４枚固定のまま、デイトレでちょこちょこしただけ。非常に残念である。しかし、このくらいが身の丈にあっているからの結果に落ち着いているのかなぁ、とも思う。ドコモはまったく動かず。覚悟はしていたが。三菱ＵＦＪは、みずほよりも値動きが悪く、損したなーと思うばかり。もしかしたら、現物の入れ替えをするかもしれないが、今更、為替感応度の高い銘柄を入れたとしても、一旦は天井を付けている可能性もあるので注意したい。トヨタは増資もしていないし、８０００円を付けるまで付き合うのもいいかも？と思わなくもない。
ポジション
ドコモ現物３枚、三菱ＵＦＪ現物７枚、マツダ信用４枚
軍資金９６万円 |
| マツダ 2013/02/07(木) 11:17:29 |
| | ２８５円で信用１枚追加したが、日経、為替共にダレてきたので小幅利食いをした。そしたら強い、強い、結局、２万５千円ほどマツダのデイトレで抜けたが、マツダの信用分を４枚よりも多くすることは何故か出来そうもない。信用＝借金だから居心地が悪いということだろうか。とりあえず、マツダのこの４枚はリアルガチホールドすることにして、空いた信用枠の１００万円分は何かに使ってみたい気分になってきた。
とにかく、慎重に慎重に行きたい。 |
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