| 白金は 2004/11/18(木) 11:11:55 |
| | 朝売って下がったところを買い増し。
原油一部利食い売り。
原油で大きくやられているため、ガソリン日計りでお小遣い稼ぎに出張。100-200円とっても焼け石に水ではあるが。 |
| ヘッジファンドの買い残3 2004/11/17(水) 23:07:19 |
| | 普通のヘッジファンドと違って、ノーベル経済学者2人が運用者にいて、結局破綻したヘッジファンドロングタームについて考えてみる。最初は完全に債券の裁定取引に特化していたのだが、次第にボラタリティ中央銀行と呼ばれるようになったらしい。
つまり、トレンドの波に乗るのではなく、完全逆張りで、相場がオーバーシュートして過熱したとき逆方向へかけるのである。
このような運用方針の場合巨大な原油の買いポジションを持っていたとする。
ロールオーバーを繰り返していけば逆鞘銘柄のため(今はちと乱れているが)、大きく値下がりしても最終的には買いポジションを縮小しなくとも儲かるはずである。
しかし、他のヘッジファンドと同様己の過信とファンド運用者に都合のよい成功報酬のためレバレッジを利かせすぎ、結局は建玉は維持できない。
しょせん、ノーベル経済学者といえども「相場は会議室ではなく、現場で動いている」ということがわかっていないので、予想以上にオーバーシュートしてしまうのである。
確か、ドイツの会社で原油先物で巨額の損を出して親会社に清算させられた会社があった。
ロールオーバーの仕方が下手だったこともあるが、結局はレバレッジの利かせすぎと市場規模に対して自分の建玉が大きくなりすぎたことで失敗した。
まあ、理論的には建玉は維持できても、ファンドの建玉はそのうち縮小するということであろう。
「天才たちの誤算 ドキュメントLTCM破綻」に破綻の過程がとても興味深く書かれている。
相場の勝ち方がこの本に書いているわけではないが、「儲かっているときに調子に乗りすぎると危ない」という実に大切な教訓を教えてくれる必見の本である。 |
| 今日の取引 2004/11/17(水) 15:34:04 |
| | 白金買い増し+3往復スゥイング
原油買い増し+1往復スウィング
白金とかガソリンは1日の値動き大きいので、やられているときでも日計りで多少の小遣い稼ぎができて逆行のダメージを和らげることができるのだが、原油は1日の中で値幅が少ないのでダメージが直撃する。まあ、売りでやられるよりは買いでやられたほうが精神衛生上はよい。
今月中に今年分の利益1億円の大台に乗りそうな勢いであったが、原油の下げ足早いため少し遠のいた。
原油相場次第で結局年末までどうなるかわからないが、まあ大きくやられて利益が削られたら所得税が減って来年税務署に公示されなくてすむようになるので、それもよかろう。 |
| コーヒー 2004/11/16(火) 21:52:45 |
| | 適正値段から大きく外れたストップ高(その反対でも)の時、株と違って抽選というのはなんとなく怪しいような気がするため(以前は出したが注文通ったことはない)、無駄なことは嫌いなので注文は出さないでいるが、秋山さんはけっこう成立しているようだ。最初からあきらめている人がいる分(+証拠金に余裕ある人はたくさん注文出せて有利)、注文を出す会社によっては成立する可能性が少しはあるようだ。
でも、買い玉を持っている人が利益確定売りをストップのない限月で出さずに、自分の持っている限月でバーゲンをしてくれる人がいるとは、なんてお人好しのひとがいるのだろう。
ちなみに、原付は道路の中央から青信号1回で右折すると違反である。道路の左側を走って青信号2回で渡ると違反ではない。北斗の拳の絵を描いていている人はふかわりょうの親戚だそうである。 |
| 本日の取引 2004/11/16(火) 15:31:55 |
| | 白金買い増し
後場白金急落で値荒い悪化(追証はなし) |
| 利益はどこから?3 2004/11/15(月) 22:29:28 |
| | 個人投資家の先物からの利益はトヨタ車のユーザーとか株主、アメリカのヘッジファンドからもらっているのからも知れないが、実は世のために役立っているのかもしれない。
成功した(儲かった)投資(機?)家は、誰がなんと言おうと安く買って高く売っているか、高く売って安く買い戻していることだけは間違いない。
つまり、物の値段がオーバーシュートして高くなっているときは安くなるように努力して、安すぎるときは買い支えて値段を維持していることになる。
各自が儲けることによって、物価の安定に寄与している可能性は高い。
実は先物で儲けることは世の中のためになっていたのである。ガソリンとか灯油の大相場に売り向かった人は、石油製品の値段の沈静化に多少は役立ったことであろう。
世の中のためにはなんとか役立ちたいものである。 |
| 今日の取引 2004/11/15(月) 15:31:55 |
| | 白金利食い売り、原油買い増し。
NY原油は4番限以降の鞘はまだきれいであるが、東京は完全に乱れた。東京原油は一番鞘出世が確実に期待できる銘柄であったが、このまま鞘が乱れたままなら出世どころかリストラに遭いそうである。
鞘が乱れたままなら、損しない程度に時間をかけて適当にフェイドアウトすることにする。 |
| 円高 2004/11/13(土) 19:57:43 |
| | NY原油は小動きだが、また円高が進んで換算値は下落。白金は円高にもかかわらず換算値は上昇。まあ、白金の値段は東京でほとんど決まっているのでNYの値段にはあまり左右されないのだが。
ドルの買いポジションが買い下がってきたため200万ドル近い。買いしかしてこなかったがいまのところかなりのプラスなので、100円切っても今年分の損益はプラスなのであるが、
いいかげんこのくらいでとまってほしいものだ(去年は秋以降10円進んだ円高により、損益プラマイ0近くまで押し戻された)。
銀座で飲んでボトル入れた日でも1万円くらいの店しか行かないので酒代はあまりかからないが、3時間もいればボトル半分くらいあいてしまうので、この芳名録の中ではかなり酒量は多いほうであろう。一度オフ会の仲間に加えてもらいたいものである。 |
| 個人の相場感に対するダメ出し 2004/11/13(土) 15:11:45 |
| | 個人の相場感に対するダメ出しって、もしかして俺のことを言っているのか?
そんな気はまったくないが、もしそう思われているなら面倒くさいことは嫌なので、もう日記の更新やめようかと思う |
| ゼクー 2 2004/11/12(金) 22:28:01 |
| | 11営業日連続ストップ高のあと、昨日ストップが外れる(それでもストップ高に近くまで上がった)。ストップが外れたら急いで売らなければいけないと思うが、昨日はそれでも高値引け。
うっかり昨日買い持ちしてしまった人も、今日前場で投げれば多少の損はしても助かったはずではあるが、午後はストップ安に張り付いてまったく取引が成立しなくなった(終了時に大量の成り行き売りを残してストップ安比例配分)。
わずか半月で20倍近くに値上がりした株が奈落の底に落ちるのは火を見るよりも明らかと思うが、それでもわずかながらでも買い板があるのは、実に命知らずのチャレンジャーと思う。
自分は商品で買いから入った場合、どんなに下がっても絶対に投げて損切りはしないが、株は損きりが非常に大事であると思う。 |
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