| 本日の売買 2006/07/06(木) 19:11:21 |
| | 売買なし。
本日の確定損益なし、値洗い32万、有効16万増。
石油製品のダレ方を見るともう上昇力はないのかな？
昨日はコーンのCallをIV換算60%くらいのバカ高い価格で
売り指値しておいたが届かず。
コーンCall買い小麦Put買いのサヤトリは逆行してきた。
ちょっと早すぎたか？９月限で仕掛けたのでTime Decayがヤな感じ。 |
| 本日の売買 2006/07/05(水) 18:23:37 |
| | 売買なし。
本日の確定損益なし、値洗い16万、有効５万減。
コーンのボラティリティが上がって来たので
レシオ・スプレッドでも仕込もうか思案中。
９月限のskewを見るとなかなかナイスな割高感が見て取れる。 |
| 本日の売買 2006/07/04(火) 19:02:22 |
| | 東京灯071−0611を15組落ち＆15組新規。
東京NON大0612,072−074,076を21,21−21,21枚新規。
灯油異限月のポジを寄付で１本化。
NON大の順鞘拡大狙いを前1,2,3で分割仕込み。
ちょっと早いか？もうちょっと縮むかも。
本日の確定損はマイナス８万、値洗い20万、有効21万増。
NON大の手数料下げて欲しい。手数料負けしそうな予感。 |
| 本日の売買 2006/07/03(月) 20:31:03 |
| | 中部ガ069−中部灯069を７組落ち。
中部ガ0610−中部灯0610を７組落ち。
東京ガ0611−東京灯0611を７組落ち。
東京灯071−0611を８組新規。
ガソ売りケロ買いの大部分を落とした。手数料負け。
ガソ期近から崩落しないので仕方ない。
９号地も値上げしちゃったし。現物の重みで崩れると思っていたが。。
納会日に仕切るべきだったのだろうか？
いや、もう１回同じ局面が来ても、乗せただろうなあ。
ケロ期先は値位置は上がっているのだが、なんというか、
叩かれている印象を受けるので６番売り４番買いを仕込んだ。
これで順鞘が大幅拡大したら完全に大曲がり野郎だなあ。
そうならないことを祈る....
本日の確定損はマイナス６万弱、値洗いマイナス９万、有効４万増。
ドローダウン期間が２ヶ月目なのでウンザリだなあ。
今月はサクっと利食って夏休みはストレスなく過ごしたいものじゃ。
しかし元々の性格上、「負けを取り戻そう」って考えてしまうんだな。
競馬でいうと最終レースの負けが常に最大金額になるタイプ、と言えば
わかりやすいか。朝から競馬やってて、メインレースまでに３万円負けて
いるとしよう。このようなとき最終レースで３万くらいを張って、
損を２倍に増やしてしまう、まるでバカ丸出しの性格なわけですｗ
ところで大豆は順鞘がけっこう縮んでいるね〜。
拡大狙いを仕込もうかと思ったがSHだったので仕込めず、
明日は寄付から開いてしまいそうだなあ。NON大は倍率低くて
手数料が高いので、追っかけで仕込むと手数料抜けないとヤだな。 |
| ケロリン 2006/07/02(日) 23:20:21 |
| | 相場でケロといえば灯油だが、銭湯でケロと言えばケロリンである。
そう、あの黄色い桶。
灯油の鞘について最近、いろいろ考えていて、
頭の中でケロケロ言ってたら、そういえば銭湯のケロリン桶って、
一体何？という疑問が浮かんだ。(銭湯はずいぶん行ってないけど)
答えを知りたい人は、googleで「ケロリン 銭湯」のキーワードで探してみてくれ。
で、ケロの鞘だが、NYMEXのヒーティングオイル、IPEガスオイルのフォワドカーブを見ると、
両市場ともディストレートが例年に無い大幅な順鞘になっていることから、
東京もキチガイじみた大順鞘になるんじゃないかと期待していたのだが、
ガソ期先より先にケロ期先が売り叩かれているようで、どうも期待はずれだったみたい。
(既に大順鞘だが、もっともっと狂い鞘になると思っていた)
特に東京の納会後はNYMEXの製品間の鞘がけっこう大きく動き(ガソのほうが強く動いた)、
チャートを並べると良くわかるが、東京もそれにつられて製品間の鞘がけっこう動いた。
NYMEXの製品間の鞘の値から判断して、東京は灯油とガソリンの鞘がもっと開くと
信じていたのだが、東京が追いつく前に、NYMEXの鞘がけっこう動いてしまったので、
東京のポジションも漸減させようかなあ、と迷っている。
やや減らしたのだが、まだ50倍換算で17組くらい残っているので
あと1000円やられるとけっこうキビシイな。
ここんところ曲がりっぱなしなので、行くとき、引くとき、の見極めが狂ってて、
容易に修正されないような気がする。ポジション減らして休むかなあ。 |
| 本日の売買 2006/07/02(日) 17:28:36 |
| | 馬券買い→紙屑。2500円やられた〜。
競馬はしばらくお休みする予定だったんだけど、今日はずっとデスクワークしてて
疲れたんで、気張らしでPATで馬券買ってしまったよ。
最近、CBOTでのコーンと小麦と大豆を組み合わせたサヤトリについて
いろいろ調べている。コーンと小麦の鞘の形はクラックスプレッドに
少し似ている。だいたいレンジ相場で、山と谷がまあまあきれいに出る。
しかし実際に仕掛けて見ると異銘柄同士ということもあり、
「ここだ！」と思って仕掛けたのに、そこからいきなり大逆行して、
根性無しの私は踏んだり投げたりするはめになる。特に欲張って、
沢山張るので、あっという間に資金の１割２割を飛ばすことになる。
(というのは海外はサヤトリの証拠金額が低いので、日本国内と同じような
感覚で証拠金使用率を上げると、あっという間に吹き飛ぶ)
オプション買いを組み合わせることで低リスクなポジションが作れることは
本で読んで知っていたが(panのオプションの本で紹介される前から別の本に
載っていたし、直感的にはなんとなく、うまく使うとオイシイだろうと
思っていた。東工にガソリンオプションが上場されるという案があったときに
低リスクで大儲けできないかいろいろ考えたので、ずーっと暖めていた案では
ある)、risk/rewardが実際に、どの程度変わるのかはよく分からん。
というわけで日曜の午後のひとときを使って検証してみた。
例として今年５月〜６月のシカゴ小麦とシカゴコーンの鞘取りを挙げる。
実際の売買と同様、仕込みタイミングがイマイチという設定で
ショボいシミュレーションをしてみた。(手数料は考慮せず)
(1)1枚-1枚の場合
先物同士の場合(必要証拠金1000ドル＋追証が多分1000ドルくらい)
5/9 小麦売りコーン買い(CBOTで9月限)を148セントの鞘で縮小に張る(1-1)。
5/22 鞘が175まで広がり、ドローダウンはマイナス1325ドル。
6/14 鞘が129まで縮小。963ドルの利益確定。
最大利益/最大損失＝0.726
最大利益/必要資金＝0.482
オプションを使った場合(必要資金2125ドル)
5/9 小麦PUT買い、コーンCALL買いを2125ドルの支払いプレミアムで仕込む。
5/22 先物の鞘は大逆行だが、オプションでのドローダウンはマイナス225ドル。
6/14 先物の鞘が129まで縮小。オプションを反対売買した利益は275ドル。
(タイムディケイのせいで利益は少ない)
最大利益/最大損失＝1.222
最大利益/必要資金＝0.129
(2)1枚-1枚で仕掛けた後、逆行時に1枚-1枚でナンピン攻撃した場合
先物同士の場合(必要証拠金2000ドル＋追証が多分1000ドルくらい)
5/9 小麦売りコーン買い(CBOTで9月限)を148セントの鞘で縮小に張る(1-1)。
5/19 小麦売りコーン買いを166セントの鞘で、鞘ナンピン
5/22 ナンピン後にも逆行し(鞘175)、ドローダウンはマイナス1775ドル。
6/14 鞘が129まで縮小。2800ドルの利益確定。
最大利益/最大損失＝1.577
最大利益/必要資金＝0.933
オプションを使った場合(必要資金4681ドル)
5/9 小麦PUT買い、コーンCALL買いを2125ドルの支払いプレミアムで仕込む。
5/19 小麦PUT買い、コーンCALL買いを2556ドルの支払いプレミアムで追加仕込み。
5/22 先物同士では1775ドルのドローだが、オプション同士ではマイナス506ドル。
6/14 先物の鞘が129まで縮小。オプションを反対売買した利益は1156ドル。
最大利益/最大損失＝2.284
最大利益/必要資金＝0.247
最大利益/最大損失の比率では、確かにオプションのほうが良いのだが、
資金効率という面から見ると先物同士のほうが当然良い。
しかし資金がでかい人は上記の戦略は使えない。
100枚も200枚も注文を出すと仕込みのときはATMでは流動性があるから
分割して出せば良いだろうが、仕切りのときは、どちらかの玉が多分、
ITMなので仕切るのが難しいだろう。不利な指値をして落とせばよいが、
ピット取引では約定の連絡が遅いためブローカーにあらかじめ強く
「fillしたらさっさと連絡寄越せ！」と言っておかねばならないだろう。
成行注文を出すととんでもない価格で約定するのは間違いないし。
小麦とコーンの組合わせよりも、もっと鞘の変動がダイナミックな、
小麦と大豆あたりで検証すると面白いかもしれない。
つーか、全然検証せずに仕掛けて利食えたのはマグレだったかもしれんな。
ところで先物同士でサヤトリを仕掛けた場合、損益に影響を及ぼすその後の展開としては、
(a)鞘が広がる
(b)鞘が縮まる
(c)鞘が動かない
の３パターンがあるのだが、
オプションを使った場合には、
(d)銘柄Ｂは動かないが、銘柄Ａが上昇して鞘が広がる
(e)銘柄Ａは動かないが、銘柄Ｂが下落して鞘が広がる
(f)銘柄Ａが大きく上昇し、銘柄Ｂがほどほど上昇して鞘が広がる
(g)銘柄Ｂが大きく下落し、銘柄Ａがほどほど下落して鞘が広がる
(h)銘柄Ａが上昇し、銘柄Ｂが下落して鞘が広がる
(i)銘柄Ａは動かないが、銘柄Ｂが上昇して鞘が縮まる
(j)銘柄Ｂは動かないが、銘柄Ａが下落して鞘が縮まる
(k)銘柄Ｂが大きく上昇し、銘柄Ａがほどほど上昇して鞘が縮まる
(l)銘柄Ａが大きく下落し、銘柄Ｂがほどほど下落して鞘が縮まる
(m)銘柄Ｂが上昇し、銘柄Ａが下落して鞘が縮まる
(n)鞘はあまり動かないが銘柄Ａ、Ｂともに大幅に上昇する
(o)鞘はあまり動かないが銘柄Ａ、Ｂともに大幅に下落する
(p)鞘は動かず銘柄Ａ、Ｂともに動かない。時間が経過しボラティリティが大きく下落。
などのパターンを考えておかなければならない。
can't stop laughingなケースは勿論(h)(m)の場合だが、
(n)(o)でも利益を生むケースがある点が素晴らしいといえると思う。
また仕掛けはATM付近で行うので、順行したオプションの買い玉はデルタが
どんどん増えてゆき、逆行したオプションの買い玉はデルタが減少してゆく。
つまり利益になるときは加速度的に、利益が減るときは減速しながら減ってゆくはず。
この辺もExcelでシミュレーションしようと思ったが、スゲー面倒なので今日はヤメ。 |
| オープン券 2006/07/02(日) 01:21:23 |
| | ＡＮＡで「羽田⇔稚内」というとんでもないオープンチケットを
買ってあるのだが、どうやって予約するかわからんので、
近所の大手旅行代理店に行った。
結論としては、実は電話で予約ができるらしい。
で、チケットは空港で受け取るらしい。
オープンチケットを買ったときに引換券みたいなやつを貰ったのだけど
電話で予約して、なおかつ、その券を持っていけばいいらしい。
予約変更も電話でできるらしい。
しかし窓口のおネーちゃんが、あんまり知識なさそうなので、
ガセ情報かもしれない。ガセでないと信じたいが。
「株主優待券を使って購入したオープンチケット」の詳しい活用方法は
ＡＮＡのホームページには書かれていない。書いとけって！
で、７月下旬に稚内に飛び、更にフェリーで礼文島に渡る予定。
この島は、この時期、超キレイらしい。カメラをまったく持ってないので
(携帯はmovaのPreminiなのでカメラ無)、綺麗な景色を撮るためにデジカメを
買うことにした。ECカレントというネット販売店で昼間に発注をかけた。
メモリースティックは１ギガのやつに。両方で５万くらい。
相場で最近曲がってるのにカネは遣ってるなあ。
しかし人生、短いので楽しいうちに楽しまなければ。
歳とると感受性が変化して(劣化して)、感動が薄くなる気がする。
だから僅かな出費で感動が買えるなら幾らでも買っておくべきと思う。
学生の頃、「借金してでも海外に行っておけ」と尊敬する先輩に
言われたのだけど、確かにその通りだと思う。
借金は嫌なので、２週間ほどバイトして、そのバイト代数万を、
「京都１Ｒ サラ４才未勝利戦」に全額賭け、
当たったらアメリカに旅立とうと思ったが、紙屑になり、
WINS名古屋からトボトボ歩いて帰ったのを、昨日のように思い出す。
しかし、もし当たったら「もう一発！」って、別のレースに賭けて、
結局、紙屑になったのかもしれないけどね。
CBOTとかNYMEXとか、見学に行きたいね〜。
ところで、今日は近所の雀荘に行った。
初めて行く店なのでかなり緊張したが、怖い人はいないし、
スピードもほどほどだったので場代負けくらいで済んだ。(4000円負け)
当初、けっこう浮いていたのだが、負けるまで打った。 |
| 夜トレ 2006/07/01(土) 00:46:36 |
| | シカゴ小麦９月限ＰＵＴ買い新規１枚
シカゴコーン９月限ＣＡＬＬ買い新規１枚。
小麦君だけが失速気味なので、乗せてみた。
コーンや大豆が久しぶりに大きく騰がってる。
朝になるとどうなってるか知らんけど。
眠い |
| 本日の売買 2006/06/30(金) 18:33:55 |
| | 東京灯0610-0612を６組落ち。
東京灯071-0611を７組新規。
仕掛けコストの悪い灯油の順鞘拡大狙いを損切って、
限月を変えてドテンした。
本日の確定損はマイナス10万、値洗いマイナス19万、有効15万増。
今年の確定損益は１月から順に+31、+78、+69、+158、−26、−82。
値洗いマイナスを考慮しても、まだ利益は200万くらい残っているのだが、
５月連休明けからずーっと苦しんでいるのでヤな感じ。
苦戦の一番の理由は５月くらいから証拠金使用率を上げて
「よし、勝つぜ！！」って思って沢山仕込んだため。
正直に書くと、侍さんが調子良さそうだったんで沢山仕込んで一気に
追いつくぜ！なんて考えてましたｗ バカですねえ、オレ。
あと４月に調子良かったせいで気が大きくなっていたんです。
(今までの経験では予想以上勝つと、ほぼ翌月に予想以上負けている)
しかしサヤトリと言っても資金の９割くらい仕掛けて曲がると、
どんな気分になるかよく分かったという点で収穫はあったな。
昨年秋の大曲り時は血の気が引く思いをしたが今月の大曲り時は
ヤバイどうしようという感情よりクソーッという怒りのほうが強かった。
板が見れないこと、仕事のせいで仕込み・仕切りタイミングが
ズレること、全部ｉモードで成行注文していることによる潜在的な
不利益が、今月は数十万くらいあったような気がする。
灯油の板が薄いので灯油異限月のポジションはｉモードでの成行注文は
明らかに不利だよなあ、と思う。
まあしかし、今月は、
・開運当たりくじで４万円ゲット
・馬券当たって１０万くらいゲット
・海外市場で2000ドルくらいゲット
って感じで海外市場での練習がうまくいったので、たとえそれが
まぐれにせよ、うまく行った体験をすることができたので、
よかったと思ってる。
海外市場は年初から見るとまだ2500ドルほど沈んでいる。
損失のほとんどは小麦売りコーン買い、の踏み、
カンザス小麦売り、シカゴ小麦買い、の踏み。
利益のほとんどはオプション売り、オプションのスプレッド。
つーわけでオプション使ったポジションをメインにしてゆくべきかなあ。
しかし何年か前にオプション売りで一晩で爆死した経験があるので、
結局、長い目で見ればリスク管理が一番重要なんだろうね。
さて今日は飲みに行く約束があり、いろいろ作戦を練っていたのだが、
体調不良という理由で流れてしまった。 |
| 本日の売買 2006/06/29(木) 21:26:50 |
| | 東京ガ0612-東京灯0612を５組落ち。
東京コーン073-077を３組新規。
中部ガ069−中部灯069を７組新規。
中部ガ0610−中部灯0610を７組新規。
ガソリンは先が異様に元気なのにケロは弱いねえ。
だからガソ売りケロ買いがヤラレるし、
食いそびれたケロ12月買い10月売りは逆行してるし。
東京12月のガソ売りケロ買いの半数を中部９月10月に乗り換えた。
最近、鞘の動きが読み辛い。今までマグレだったことが証明されただけか？
先週金曜に順行した分を月、火、水、木と連続逆行で失い不愉快だなあ。
コーンはシカゴがかなりの大順鞘で、比で見ると東京の先３本間はもう少し
鞘を買っても良いだろうと思い、ひたすら６番買い４番売りを仕込んで
いるのだが、どうなるか。気づけば10組になってしまったので、
逆行するとけっこう辛いな。東京の期先は取組上、動きが軽いと思う。
ここんところ、逆行時に増し玉すると耐え切れず損切りを余儀なくされ、
順行時に乗せると急反転するという展開。腕の問題といえば腕の問題
なのだろうが、ストレスたまりまくりだな。
今日は目覚ましテレビの占いが１位だったんだが、全然じゃんかよ！！
本日の確定損はマイナス８万、値洗いマイナス45万、有効26万減。
昨日しかけたシカゴのポジションは値洗いプラス200ドル弱。
賞味期限が２日過ぎた納豆を食べたのだが、
「粘り」が強めだった。元々腐ってるから大丈夫だよな？ |
|