| 寄り付き前 2007/09/26(水) 08:52:27 |
| | 昨夜のNYMEX原油は1.42ドル安と急落 換算上は700円安程度 基本は上げだとは思うが、押し目の時間帯かも知れないので無理な買い増しはせずに冷静に対処したい。注目はガソリン・灯油4月限発会 昨日はガソリン3月買い・灯油3月売りを前場に積み増ししたが、今日の4月限発会を契機に3月限同士のサヤは500円以下程度まで縮小することを期待している。感覚的には、ガソリン4月は3月に対して1300円程度の上ザヤを想定している。サヤが1000円以下なら優先して4月限を買いたいところ。逆に1600円以上なら3月限主体で構わないと思う。灯油に関しては3月限に対して1800円〜2000円程度の下ザヤを想定している。灯油4月が下に付けば付くほど3月同士のスプレッドに良い影響を与えると考えている。
ファンドは少しずつ買い増し中 特にクレディスイスは昨日もガソリン799枚・灯油463枚の買い増しで、昨日引け時点でガソリン2080枚・灯油1802枚買い越しで三菱Ｆに次いで買い方2番手まで一気に浮上してきた。
ガソリンの需要期入り限月である4月限が発会することで、一気に上げが勢い付く可能性は十分にあると思う。今日の発会値と発会後の動きは目先の動きを占う重要なものになると考えている。
4月限が牽引すれば、換算700円安でもそれほどは下げないように感じている。 |
| 後場雑感 2007/09/21(金) 16:41:49 |
| | 本日の手口は
カネツ ガソリン666枚売り 1226枚売り
三菱F ガソリン633枚買い 274枚買い
クレディ ガソリン312枚買い 275枚買い
前場雑感に書いたように、どこが灯油を大量に売ったのかな？と思っていたが、引けて調べてみるとカネツの買い玉の総利食いだった。三菱F・クレディスイスあたりのファンド筋はこれに向かって買った格好。
カネツがここまで売らなければ、今日はもっと上げたと思うし、売ったのがカネツとバレていれば、もっと上げても良かったところだが、さすがにこれだけの枚数の売りを出して、しかもどこが売ったか分からないとなると恐さを感じて買うに買えない。ただ、結果としてはファンド買い乗せ・委託利食い売りの構図なので、悪くない手口。
板の薄い灯油を集中的に売ってくれたので、後場寄りから売った日バカリ前提の売りも、ガソリン3月買い・灯油3月売りのスプレッドも美味しい思いをさせてもらった。3月同士のサヤは水曜の寄りが2370円で今日の引けが1170円なので、3日間で1200円も縮小した。恐らく4月限が出てくればサヤは1000円以内に収まってくると思うので、この時点で一旦手元を空けても良いかと考えている。
今日の前場寄り付き直後は、一気に噴き上げるかもという期待を持ったが、カネツの大量売りで地味になってしまった。ただ、内部要因は買い方有利に毎日進展中で期待感が膨らんできた。NYMEX原油の急落がなければ、東工取はシッカリになりやすいと思う。今週もなかなか良い結果に終わった。連休明けに上げからのスタートの期待している。 |
| 前場雑感 2007/09/21(金) 12:36:47 |
| | ガソリン3月は250円高で寄り付いた後、一気に620円高まで上げたが、値を削って引けた。大きな要因は灯油3月に大口の売りが何度も入ったことにあると思う。どこの店から出ているのかはわからないが、少なくとも灯油買い最大手の店からではない。ガソリン期近は今日も大幅続伸。週明けの納会のハナ読みでは買いハナなのだが、どこかがガソリン10月を今日もまとめて買っているはずで、ちょっと納会は読めない。
場のムードはどちらかと言えばあまり良くないように感じる。特に灯油は良くない。ファンド機関店はガソリン・灯油ともに動きなし。 |
| 寄り付き前 2007/09/21(金) 08:45:01 |
| | 大幅円高なので、換算上は150円高程度 NYMEX原油は史上最高値を再更新 時間外で84.10ドルまで付けた。安易なことは言えないが、チャート上では青天井でどこにも節目はない。ハリケーンで大きな被害が出れば、更に一気に上伸する可能性を秘めている。「常識的な」考えで言えば、「この1ヶ月で15ドルも上げてきた相場なので、そろそろ大きな調整安が入るかも？」という考えが出てくるが、本当の大相場であれば調整が入ってもすぐに切り返すものであるし、押し目を付けた方が更に上げるというスパイラルになるはず。調子に乗ってガンガン買い増すようなことはしないが、買い玉を減らすことも必要がないと思う。買い玉を減らす場面はもっとマーケットがカンカンに熱くなった時だと考えている。NYMEX原油はともかくとして、少なくとも東工取はかなり冷静な動き。まだ相場の末期だとはとても思えない。
オーバーナイトであれば、ここで無理に買い乗せはしない、利食いもしない。ポジションを乗せるならガソリン3月買いを絡めた上げ指向のスプレッドだけ。日バカリは買いしか考えていない。あとはどこでどう買うか？の配分だけ。
NYMEX原油が史上最高値・納会前日・3連休前の週末ということもあり、思惑が交錯した面白い動きになりそう |
| 後場雑感 2007/09/20(木) 16:17:55 |
| | ガソリン10月は製油所トラブルとそれに伴う商社（住友・双日）のガソリン買いで急騰。灯油期近には踏み上げが来なかったこともあり、ガソリンが終始強い展開。先物限月はNYMEX原油高・業転高と条件は揃っているものの、残る海外ファンドの大量新規買いという内部要因が付いてこない状況。毎日少しずつ値位置を切り上げており、状況は良くなってきてはいるのだが、上がるべきタイミングで上がらないと多少の気持ち悪さが残る。
本日の手口は
クレディスイス ガソリン218枚買い・灯油364枚買い
三菱F ガソリン212枚買い・灯油331枚買い
FAMAT ガソリン34枚買い・灯油226枚買い
住友 ガソリン10月70枚買い・双日ガソリン10月80枚買い
クレディは今日もガソリン・灯油買い乗せこれで同社はガソリン969枚買い・1064枚買いで完全に買い店になった。これは買い方にとっては良い傾向。三菱Fは灯油をバイカイっぽい感じなので、実質はガソリンを少し買っただけ、FIMATも灯油を少し買っただけで大した動きではない。
ガソリン3月と灯油3月のサヤは今日も縮小。時間の経過とともにサヤは0円に近付くとは思うが、少しポジションを調整した。今日はガソリン期近高という恩恵があったからこその動きでもあり、少し軽くして様子を見るのは悪くない。できれば2000円差くらいまで戻れば、もう一度大きく仕掛け直したい。（戻らないような気がするが・・・）最後のドサクサでクラックも良化した。
相場観やマーケットの状況、期待するものに関しては何も変わらない。毎日着実に利益が上がっているものの、利食いをして方針を変更するような理由も見当たらない。モヤモヤしたものはあるものの、買い指向の方針に変化はなし。 |
| 寄り付き前 2007/09/20(木) 08:44:17 |
| | NYMEX原油は続伸、若干の円安ではあるが、前日の夜間で上げていたため換算上は100円安程度。日バカリは前日比マイナスであれば、買い下がるつもりで買いにいきたい。日バカリでもオーバーナイトでも基本は買いしか考えていない。買いはガソリン3月中心に組み立てていくつもり。あとはどこでヘッジをかけていくかだけ。換算が変わらずの日に製品高になった場合はクラックが一気に良化するので期待している。（逆の場合もあるが・・・）
ガソリン・灯油ともに業転市況は強含みガソリン64000円・灯油63500円だが恐らくまだ上値がある。とりあえずはガソリン・灯油ともに65000円くらいまでは上がりそうな気配。灯油はこれからシーズン入りということもあり、10月になれば更に上値を追いそうな気配がある。元売りはNYMEX原油の高騰で、コストアップ分の転嫁を計るためには、業転価格を高値に持ち上げる必要があり、そのためには東工取10月限納会をなるべく高値になって欲しいはず。そのように考えると期近の下げ余地はあまりないと考えられる。
売り方は安いところがあれば、玉を軽くするために買い戻したいという心理が働きやすい場面で、ここでファンドが買ってくるなら勢いが出るはず。換算安でも大幅高があってもおかしくはない一日と考える。 |
| 後場雑感 2007/09/19(水) 16:26:28 |
| | ガソリン3月は64070円（1440円高）、ストップ高に上がるほどの派手さはなかったものの、終始下げそうで下げない強めの展開だったと思う。
本日の手口は
クレディスイス ガソリン1219枚買い 灯油303枚買い
ＦＩＭＡＴ ガソリン135枚買い 灯油189枚買い
三菱Ｆ ガソリン138枚買い 灯油101枚売り
モルガン ガソリン123枚売り 灯油653枚売り
やはり大きく買っていたのはクレディでようやく同社はドテン買い方に回ってきた。ＦＩＭＡＴは少し買い、三菱Ｆはほぼ動かず、モルガンは灯油売り。
今日はガソリンの方が灯油よりも強かったが、これは上記の手口が最大の理由だろう。寄り付きから仕掛けたガソリン買い・灯油売りは440円取れている格好。もう一度サヤが拡大してくれば乗せていくが、このまま縮小していくならそれはそれで良しとしたい。価格差1000円程度で仕舞っていきたいとは思っているが、これはまだ先の話。ガソリン買い・原油売りのサヤも悪くない動き。ガソリン3月中心の上げ相場になれば更に順行すると考えている。
もし、クレディスイス以外にもう1社大きく買ってくるところがあれば、今日はストップ高も十分にあった展開。マーケットは少し盛り上がりが出始めており、もう一発上げれば弾みが付きそう。灯油3月絡みのサヤ取りを開始した他は方針に変化はなし。 |
| 前場の動き 2007/09/19(水) 12:43:43 |
| | ファンド機関店はガソリン・灯油ともに少し買い ただ、今日のこの動きはほぼ確実にどこかの大口が動いているはずで、ＦＩＭＡＴかクレディあたりが買っているのかも知れない 今日はやはり強いと思う |
| 前場雑感 2007/09/19(水) 11:27:01 |
| | ガソリン3月は770円高で寄り付いて前引けは1230円高まで上げた。期近はそれ程上げないかと思っていたが、ガソリンは全体的に非常に強めのムード。売り方が何とか上値を抑えようとしているが、買い方主導で少しずつ踏み上げるような展開。節目となる価格で売り方が大きく売り指ししても、更に大きな買いが売り玉を攫って上げて行くといった状況。まだ確認は取れないが、恐らくファンドは買っている。灯油はガソリンとの比較では、やや上値が重いムード。寄り付きからガソリン3月買い・灯油3月売り ガソリン770円高・灯油930円高の2380円のサヤで約30セット組めたが、前引けでは2050円差まで縮まったので、無理してまでは乗せずに少し様子見。中部ガソリンの限月間のサヤも修正中なので様子見。日バカリ玉ではガソリンを買っているが、特に警戒する理由もないので、買ったままで様子見している。前場のファンドの動き次第ではあるが、ガソリンはストップ高含みの展開と想定している。 |
| サヤの仕掛け 2007/09/19(水) 09:24:35 |
| | 頭の中の基本はガソリン3月限を中心にした買い方針。現在、ガソリン3月と灯油3月のサヤは2220円の灯油の上ザヤ。恐らく4月限が出てくればこのサヤは0円に向けて動くことになると思う。本来的には3月のサヤは0円くらいが適正に近いはずで、現在のこの異常なサヤは三菱Fのファンドがガソリン735枚売り・灯油5661枚買いと、灯油だけを大量に買っているという要因が大きいと考えられる。先物限月は現物需給うんぬんよりも内部要因が優先されてサヤ形成されることがあり、現状は内部要因だけと考えている。恐らくここから上げ相場になれば、三菱Fのファンドはリクイディティの問題からガソリンを優先して買ってくるはずなので、ガソリンの上げで自然にサヤは修正されると考えている。もし、下げ相場になった時も同じで、リクイディティのない中で手仕舞いをするために自分の買い玉手仕舞いで灯油の下げを先導する結果になるので、結果的にサヤは修正されるはず。相場の上げ下げの要素を排除しながら1000円幅を狙うなら、ガソリン3月買い・灯油3月売りが最も安全かも知れない。このポジションは少しずつ持ち始めたが、今日も拡大するならとりあえずは50〜100セット、場合によっては200セットくらいまでは持つかも知れない。 |
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